Apetite ao Risco
O Grupo EDP opera em diversos negócios e geografias, tornando a assunção de risco uma componente inerente à sua atividade, tanto como ameaça como oportunidade. Neste contexto, o Grupo estabelece, de forma explícita e implícita, o seu apetite ao risco junto dos seus stakeholders, ao nível Corporativo e Plataforma/Região, através de um conjunto de mecanismos:
- Plano de Negócios: Aprovado periodicamente pelo Conselho de Administração Executivo, definindo as orientações estratégicas para um horizonte de 3–5 anos.
- Avaliação de Investimentos: Avaliação rigorosa dos riscos de investimento/desinvestimento pelas Regiões, validada pelo Conselho de Administração Executivo e pela Comissão de Investimento.
- Políticas de Gestão do Risco: Estabelecem metodologias, orientações e limites de exposição para os principais riscos.
- Mapas de Risco: Análises quantitativas periódicas das exposições individuais e agregadas, com o objetivo de identificar e prevenir níveis excessivos de risco ao nível do Grupo.
- Relatórios de Risco: Monitorização regular dos riscos atuais e emergentes, comparando exposições com limites e reportando aos órgãos de governo.
- Framework de Apetite ao Risco: Aprovado pelo Conselho de Administração Executivo, define o nível de risco que a EDP está disposta a assumir para executar a estratégia definida. O Framework de Apetite ao Risco está estruturado em três pilares:
- Modelo de Governação: Define papéis e responsabilidades;
- Statement de Apetite ao Risco: Declarações formais com indicadores e limiares, garantindo a manutenção de um perfil de risco controlado como elemento estratégico;
- Monitorização & Follow‑up: Reporte da exposição aos indicadores definidos e planos de ação para os casos que excedam os limiares estabelecidos
| Negócio Balanceado | Financeiros Sólidos | Excelência ESG | Excelência Operacional |
|---|---|---|---|
| Empresa de energia renovável de risco controlado, com grande peso de atividades contratadas a longo prazo e diversificação geográfica | Plano de negócios credível e financeiramente sólido, com o objetivo de atingir um balanço sólido e crescimento sustentável | Construir uma organização preparada para o futuro e aderente aos princípios-chave ESG | Gestão prudente dos riscos operacionais, seguindo as melhores práticas e assegurando a continuidade do negócio |
| Concentração geográfica | Rating | Ambiente | Ativos físicos em desenvolvimento/construção |
| Segmentos de negócio | Dividendos | Social | |
| Execução do crescimento | Liquidez | Governance | Disponibilidade e integridade dos ativos físicos e perdas de energia |
| Regulado/ contratado a longo prazo | Risco de mercados financeiros | ||
| Posição no mercado energético a curto prazo | Crédito & Contraparte | Segurança, confidencialidade, integridade e disponibilidade dos sistemas | |
| Monitorização regulatória | Execução do Plano de Investimento | ||
| Responsabilidades sociais |
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Declaração de 1º NÍVEL |
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Declaração de 2º NÍVEL |
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KRI (Objetivo) |
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Negócio balanceado Empresa de energia renovável de risco controlado, com grande peso de atividades contratadas a longo prazo e diversificação geográfica |
CONCENTRAÇÃO GEOGRÁFICA Diversificação geográfica e foco em geografias/ mercados com risco país reduzido. |
Max EBITDA por Geografia/ País emergente (<50% na Ibéria; <20% Brasil) Max EBITDA em Países Emergentes Max MW assegurados (ownership) em países com experiência limitada |
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SEGMENTOS DE NEGÓCIO Portfólio diversificado ao longo da cadeia de valor, com forte foco de crescimento em geração renovável viável no médio/ longo prazo e em redes. |
Max % EBITDA por Tecnologia Min % EBITDA proveniente de Redes |
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EXECUÇÃO DE CRESCIMENTO Cumprimento dos timings dos projetos e garantia de equipamentos alinhados com metas do Plano de Negócios |
Min % of MWs assegurados vs. objetivo (BP/BU) in Y and Y+1 % MWs de main equipment assegurados vs. total previsto em Y & Y+1, por tecnologia |
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REGULADO/ CONTRATADO A LONGO PRAZO Atividade focada em operações reguladas ou contratadas a longo prazo. |
Min EBITDA Regulado/ Contratado a Longo Prazo (excluindo coberturas) Min % geração contratada (incl. LT PPAs/regime público) for Y+1 Número médio de anos de geração contratada |
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POSIÇÃO NO MERCADO ENERGÉTICO A CURTO PRAZO Risco de mercado energético a curto-médio prazo e com exposição limitada a proprietary trading. |
Max Valor em Risco do Portefólio Min Posição Líquida na Ibéria (cobertura de ≈70-80% para hídrica e ≈80-90% para Eólica e Solar) |
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MONITORIZAÇÃO REGULATÓRIA Antevisão de potenciais alterações regulatórias/ políticas com elevado impacto no portfólio atual e em geografias potenciais. |
Max Perda Esperada do Risco Regulatório |
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Financeiros sólidos Plano de negócios credível e financeiramente sólido, com o objetivo de atingir um balanço sólido e crescimento sustentável. |
RATING Alinhamento entre perfis de negócio e financeiro, de modo a atingir um rating de investment grade sólido. |
Min Rating de Longo Prazo (target de BBB) Min Fundos de Operações/ Dívida Líquida (>20%) |
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DIVIDENDOS Previsibilidade e sustentabilidade da política de dividendos como peça fundamental da proposta de valor aos acionistas. |
Max Net Income Recorrente @Risk |
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LIQUIDEZ Manutenção de reservas de liquidez suficientes para cobrir as necessidades no curto-médio prazo em momentos de stress. |
Min Período de Sobrevivência (cobertura > 100%) |
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RISCO DE MERCADOS FINANCEIROS Gestão proativa da exposição aos mercados financeiros, sobretudo a câmbio e taxas de juro. |
Max P95% Perda em Investimento Líquido - Câmbio Max % Dívida com Taxa Variável em EUR e em USD Min Duração da Dívida do Grupo em EUR e em USD |
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CRÉDITO & CONTRAPARTE Exposição controlada a risco de crédito & contrapartes, favorecendo contrapartes de rating superior. |
Max Perda Esperada do Portfólio Max Exposição a Contrapartes não Investment Grade Max Concentração a exposição de contraparte |
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EXECUÇÃO DO PLANO DE INVESTIMENTO Investimento em projetos com uma rentabilidade ajustada ao risco atrativa, com exposição a mercado limitada e short time to cash. |
Min TIR P90 / WACC (1x) |
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RESPONSABILIDADES SOCIAIS Cobertura total das responsabilidades sociais em fundos, através de portfólio de ativos diversificado com gap de durações limitado. |
Min Rácio de Cobertura de Pensões Financiadas Max V@R da Posição Ativos-Responsabilidades |
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Excelência ESG Construir uma organização preparada para o futuro e aderente aos princípios-chave ESG. |
AMBIENTE Liderar a transição energética para criar valor superior, tendo em conta a resiliência às alterações climáticas e limitando o impacto ambiental das atividades do Grupo. |
Min % de Geração Renovável (93% em 2026) Emissões totais de GEE (Scope 1 e 2) dividir pela eletricidade produzida |
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SOCIAL Forma de trabalhar orientada para as pessoas, com tolerância zero para o incumprimento das medidas de segurança. |
Max Frequência de Acidentes de Trabalho Max Número de Fatalidades (target de 0 acidentes fatais) Min % respostas positivas à pergunta “Pretendo manter-me na EDP nos próximos 12 meses” |
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GOVERNANCE Manter os mais elevados padrões de comportamento ético, transparência e responsabilidade. |
Perda Esperada de contingências legais passivas com relevância económica Max % contrapartes de elevado risco de integridade Posição de liderança no índice DJSI |
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Excelência operacional Gestão prudente dos riscos operacionais, seguindo as melhores práticas e assegurando a continuidade do negócio. |
ATIVOS FÍSICOS EM DESENVOLVIMENTO/ CONSTRUÇÃO Excelência na gestão de projetos, limitando o risco de desvio de CAPEX e atrasos na COD. |
Max Desvio Ponderado de CAPEX Max Desvio Ponderado de COD |
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DISPONIBILIDADE E INTEGRIDADE DOS ATIVOS FÍSICOS E PERDAS DE ENERGIA O&M prudente e segurança dos ativos físicos, garantindo perdas operacionais limitadas e qualidade de serviço. |
Max Perda nos Ativos Físicos em incidentes seguráveis Max % sinistros/ prémio anual Min Desvio TEA vs. BU YTD |
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SEGURANÇA, CONFIDENCIALIDADE, INTEGRIDADE E DISPONIBILIDADE DOS SISTEMAS Gestão prudente e manutenção preventiva de sistemas informáticos e operacionais. |
% colaboradores que submetem dados em campanhas de engenharia social Min Rating de Bitsight Security |
